中國上市公司網(wǎng)訊 12月2日，上交所官網(wǎng)顯示，海天水務(wù)集團(tuán)股份公司(股票簡稱：海天股份（603759），股票代碼：603759)可轉(zhuǎn)債審核狀態(tài)變更為“已回復(fù)”。
可轉(zhuǎn)債方案
(資料圖片)
發(fā)行規(guī)模：募集資金總額不超8.01億元，具體數(shù)額由董事會(huì)及其授權(quán)人士在額度內(nèi)確定。
票面與發(fā)行方式：每張債券面值100元，按面值發(fā)行;債券期限為發(fā)行之日起六年，按年單利計(jì)息付息，到期一次還本。票面利率未直接確定，將由董事會(huì)與保薦人在發(fā)行前結(jié)合政策、市場(chǎng)狀況協(xié)商確定。
轉(zhuǎn)股相關(guān)規(guī)則：轉(zhuǎn)股期限為發(fā)行結(jié)束滿六個(gè)月后的首個(gè)交易日至債券到期日;初始轉(zhuǎn)股價(jià)格不低于募集說明書公告日前二十個(gè)交易日公司A股股票交易均價(jià)和前一個(gè)交易日交易均價(jià)，后續(xù)若有送股、轉(zhuǎn)增股本等情況，轉(zhuǎn)股價(jià)格會(huì)相應(yīng)調(diào)整。同時(shí)設(shè)置了轉(zhuǎn)股價(jià)格向下修正條款、贖回條款和回售條款。
發(fā)行對(duì)象與配售安排：發(fā)行對(duì)象為持有中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司證券賬戶的自然人、法人等合規(guī)投資者。公司原股東享有優(yōu)先配售權(quán)，優(yōu)先配售之外的余額及原股東放棄配售的部分，將采用網(wǎng)下對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售及/或上交所系統(tǒng)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，余額由主承銷商包銷。
募集資金用途：扣除發(fā)行費(fèi)用后投向4個(gè)方向，其中2.04億元用于簡陽海天數(shù)智化供水及綜合效能提升工程，2.54億元用于資陽市供水基礎(chǔ)設(shè)施韌性升級(jí)與數(shù)智化建設(shè)項(xiàng)目，1.03億元用于夾江縣城市生活污水處理廠擴(kuò)建項(xiàng)目，剩余2.4億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，以此解決現(xiàn)有供水設(shè)施老化、污水處理產(chǎn)能不足等問題，并緩解公司資金壓力。
可轉(zhuǎn)債問詢回復(fù)中主要涉及的內(nèi)容
募投項(xiàng)目相關(guān)問題
項(xiàng)目必要性與實(shí)施確定性：簡陽、資陽供水項(xiàng)目所在區(qū)域人口和工業(yè)增長推高用水需求，而兩地供水設(shè)施平均成新率不足60%，部分管網(wǎng)運(yùn)行超15年漏損嚴(yán)重;夾江污水處理項(xiàng)目2024年處理量已達(dá)1.8萬噸/日，接近現(xiàn)有2萬噸/日的滿負(fù)荷處理能力，擴(kuò)建十分必要。對(duì)于部分房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)瑕疵問題，公司已制定整改計(jì)劃，預(yù)計(jì)2026年底前完善權(quán)屬，且各項(xiàng)目實(shí)施主體均已取得供水、污水處理相關(guān)必備資質(zhì)，不會(huì)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施造成重大不確定性。
產(chǎn)能規(guī)劃合理性與消化措施：簡陽項(xiàng)目投運(yùn)后供水能力將提升至34萬噸/日，資陽項(xiàng)目優(yōu)化12萬噸/日產(chǎn)能效率，夾江污水項(xiàng)目擴(kuò)建后處理規(guī)模達(dá)2萬噸/日。消化方面，可通過智慧水務(wù)管理降低產(chǎn)銷差，拓展工業(yè)園區(qū)客戶;同時(shí)夾江項(xiàng)目服務(wù)區(qū)域工業(yè)企業(yè)數(shù)量年均增長8%，依托特許經(jīng)營協(xié)議保障，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后3年可滿負(fù)荷運(yùn)行，投產(chǎn)后產(chǎn)能利用率能維持在85%以上。
子公司借款與前募變更說明：就簡陽海天其他股東不同比例提供借款的情況，公司說明了相關(guān)借款條款，強(qiáng)調(diào)該安排不存在損害上市公司利益的情形。針對(duì)前次募投變更，公司稱因雅安市大興污水處理廠二期項(xiàng)目受區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，污水量低于預(yù)期導(dǎo)致未達(dá)效益，才將結(jié)余資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金，變更程序合規(guī)，且變更前后非資本性支出占比未超原計(jì)劃，不存在損害公司利益的情況。
融資規(guī)模與效益測(cè)算依據(jù)：本次8.01億元募集資金的各項(xiàng)用途測(cè)算均參考《四川省建設(shè)工程工程量清單計(jì)價(jià)定額》及市場(chǎng)價(jià)。截至2025年6月末公司資產(chǎn)負(fù)債率61.93%，雖高于同行業(yè)可比公司均值58.23%，但處于合理區(qū)間。未來三年公司資金缺口約12.55億元，本次募資可填補(bǔ)部分缺口。此外，補(bǔ)充流動(dòng)資金占比29.96%未超監(jiān)管紅線，且項(xiàng)目效益測(cè)算的售水、污水處理單價(jià)均參照歷史數(shù)據(jù)，毛利率等指標(biāo)測(cè)算審慎。
經(jīng)營情況相關(guān)問題
貨幣資金與借款雙高解釋：報(bào)告期各期末公司貨幣資金維持在5.7億-6.4億元，但同時(shí)存在短期借款8.99億元、長期借款23.66億元。該現(xiàn)象源于并購及項(xiàng)目建設(shè)的資金需求，且公司受限資金占比約35%，多為保證金和前募資金專戶余額，并非無合理理由的資金閑置。
業(yè)績波動(dòng)原因與改善預(yù)期：2025年上半年公司營收同比增長38.38%，但凈利潤同比減少37.86%，核心原因是新增的新能源材料業(yè)務(wù)毛利率僅6.28%。公司表示后續(xù)隨著該業(yè)務(wù)整合及高毛利產(chǎn)品放量，虧損情況將逐步收窄。
其他補(bǔ)充說明：本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債相關(guān)的募投項(xiàng)目資金構(gòu)成、融資規(guī)模等內(nèi)容，均經(jīng)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所核查，其確認(rèn)相關(guān)測(cè)算依據(jù)合理，融資規(guī)模與公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及資金需求相匹配，各項(xiàng)效益測(cè)算指標(biāo)具備謹(jǐn)慎性，進(jìn)一步佐證了本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行相關(guān)規(guī)劃的合規(guī)性與合理性。
